Oban wurde 1794 gegründet und ist eine der ältesten noch existierenden Whisky-Destillerien. Die Gründer waren die einheimischen Gentry John Stevenson und Hugh Stevenson, die seit 1778 in Oban und Umgebung in den Bereichen Schieferabbau, Hausbau und Schiffsbau tätig waren. Die Stadt Oban entstand um die Destillerie herum, die zwischen der Hauptstraße der Stadt und einem hohen Felsen liegt. Die Brüder errichteten das Gelände ursprünglich 1793 als Brauerei und betrieben sie unter dem Namen Oban Brewery Company. Die Destillerie wurde von der Familie Stevenson bis 1866 geführt, nach einem Besitzerwechsel 1883 von J. Walter Higgin gekauft und modernisiert. Drei Jahre vor seinem Kauf wurde die West-Highland-Bahnstrecke zwischen Oban und Glasgow eröffnet. Die Stadt wurde zu einem Touristenziel, und Higgin konnte seinen Whisky per Bahn direkt auf den Markt in Glasgow transportieren. 1898 wurde die Destillerie von einem Konsortium übernommen, angeführt von dem Branchengrößen Alexander Edward (siehe „Aultmore“), unterstützt von Buchanan's, Dewar's und Mackie's (White Horse). 1923 übernahm Buchanan-Dewar die Oban-Destillerie und trat 1925 der D.C.L. bei. Die Erzeugnisse der Destillerie wurden 1988 von U.D. ausgewählt, um den West-Highland-Stil in ihrer „Classic Malts“-Reihe zu repräsentieren.

Das Büro des Brennereimanagers befindet sich in einem Gebäude, das einst die Residenz der Gründerbrüder Stevens war. Als Alfred Barnard 1885 Oban besuchte, war es bereits von J. Higgin zu Büros umgebaut worden, aber die Tür zum Eingangsbereich mit dem Guckloch blieb erhalten – die Stevens-Brüder hatten es installiert, um die Brennereibetriebe genau zu überwachen. 2015 kam Oban Little Bay zum Kernsortiment hinzu; 'Oban' bedeutet auf Gälisch 'kleine Bucht'.