Dalwhinnie ist ein "Treffpunkt", an dem die Viehwege aus dem Norden und Westen auf die Strathspey-Route treffen und dann gemeinsam nach Süden führen. In den 1830er Jahren wurden diese Straßen von Militärstraßen unter der Aufsicht von General Wade ersetzt. General Wade errichtete hier auch eine verstreute Siedlung. Die Destillerie hieß ursprünglich "Strathspey" und wurde 1897 von drei Männern aus dem nahe gelegenen Kingussie gegründet. Doch gerieten sie schnell in finanzielle Schwierigkeiten und die Destillerie wurde verkauft. Die neuen Besitzer benannten sie in "Dalwhinnie" um und beauftragten Charles Doig mit einem Umbau, bevor sie sie 1905 an Cook & Bernheimer verkauften, damals das größte US-amerikanische Blending-Unternehmen. Dies war das erste Mal, dass ausländisches Kapital Eigentum an einer schottischen Destillerie erwarb, doch es dauerte nur 14 Jahre; als die USA die Prohibition verkündeten, musste Dalwhinnie erneut verkauft werden. Die neuen Besitzer waren das renommierte Blending-Unternehmen Macdonald, Greenlees & Williams. Letztere trat 1926 D.C.L. bei, und Dalwhinnie wurde an James Buchanan & Company lizenziert. 1934 wurde die Destillerie durch einen Brand schwer beschädigt. Bis zu diesem Jahr hatte das Dorf, in dem die Destillerie stand, noch keinen Strom und wurde mit Kerosinlampen beleuchtet. Sie wurde im April 1938 wieder aufgebaut und wiedereröffnet; der ursprüngliche Brennraum wurde in das heutige Maischhaus umgewandelt. Sie wurde während des Zweiten Weltkriegs erneut vorübergehend geschlossen. In den 1960er Jahren gab es eine weitere Sanierung. 1961 wurden die Brennblasen auf indirekte Dampfheizung umgestellt (zunächst Kohlekessel, 1972 auf Öl umgerüstet). 1968 wurde die Malzerei vor Ort eingestellt. 1979 schloss British Railways die private Nebenstrecke hinter der Destillerie. Zwischen 1992 und 1995 wurde die Destillerie für eine großangelegte Renovierung geschlossen. Dalwhinnie Single Malt wurde von U.D.'s "Classic Malts"-Serie als Vertreter des Highland-Stils ausgewählt und über Nacht berühmt.

Dalwhinnie war bis zur Eröffnung von Braes of Glenlivet (heute Braeval) im Jahr 1973 die höchstgelegene Brennerei Schottlands auf 1.073 Fuß. Sie liegt abgelegen (obwohl in der Nähe der Hauptstraße A9 nach Norden) und ist mit durchschnittlich 6°C die kälteste Brennerei. Seit 1973 wird Dalwhinnie als „Wetterstation“ betrieben. Täglich – einschließlich Weihnachten und Neujahr – werden Daten zu Temperatur, Wind, Luftfeuchtigkeit, Sichtweite, Frost und Sonnenscheindauer aufgezeichnet und nach Edinburgh gesendet. Dies war einst die Aufgabe des Brennereimanagers, wird heute jedoch von Manager und Betreiber gemeinsam erledigt. Brennereiarbeiter Harry Christie erinnerte sich daran, 1963 auf einem mit fünf Fuß Schnee bedeckten Spielfeld Fußball gespielt zu haben und dabei einen sechs Fuß hohen Straßenmarkierungspfahl als Torpfosten zu verwenden. Philip Morrice schrieb 1987: „Selbst im Mai ist ein Besuch dieses windumtosten Ortes wie das Erreichen eines vergessenen Vorpostens.“ Dass Dalwhinnie wochenlang verschneit ist, ist keine Seltenheit, könnte sich aber durch die globale Erwärmung ändern. 1986 wurden die Wurmfass-Kondensatoren der Brennerei durch Rohrbündel-Kondensatoren aus der Banff-Brennerei ersetzt, doch diese Änderung veränderte den Charakter des Neuen Geistes erheblich, sodass man 1995 wieder zu Wurmfass-Kondensatoren zurückkehrte. An einem so abgelegenen Ort ist es üblich, dass Familienmitglieder generationenübergreifend in derselben Brennerei arbeiten. Die 35 Jahre lang tätige Fremdenführerin Maureen Stronach folgte ihrem Vater und Großvater (beide Brennereimeister) sowie drei Onkeln in ihrem Beruf. Ihr verstorbener Ehemann war Brennereioperator; jetzt arbeiten auch ihr Bruder Hamish (21 Jahre in der Brennerei) und ihr Sohn bei Dalwhinnie als Brennereioperatoren.