Oban a été fondée en 1794 et est l'une des plus anciennes distilleries de whisky encore en activité. Ses fondateurs étaient les notables locaux John Stevenson et Hugh Stevenson, qui, depuis 1778, exploitaient dans la région d'Oban et ses environs des activités d'extraction d'ardoise, de construction de maisons et de construction navale. La ville d'Oban s'est développée autour de la distillerie, qui est nichée entre la rue principale de la ville et une falaise imposante. Les frères ont initialement établi le site comme brasserie en 1793, sous le nom de Oban Brewery Company. La distillerie a été gérée par la famille Stevenson jusqu'en 1866. Après un changement de propriétaire, elle a été achetée par J. Walter Higgin en 1883, qui l'a modernisée et rénovée. Trois ans avant son acquisition, la ligne de chemin de fer West Highland reliant Oban à Glasgow a été ouverte. La ville est devenue une destination touristique, et Higgin pouvait transporter son whisky directement sur le marché de Glasgow par le rail. En 1898, la distillerie a été acquise par un consortium dirigé par l'éminent de l'industrie Alexander Edward (voir "Aultmore"), avec le soutien de Buchanan's, Dewar's et Mackie's (White Horse). En 1923, Buchanan-Dewar a pris le contrôle de la distillerie Oban, rejoignant ainsi le D.C.L. en 1925. La production de la distillerie a été sélectionnée par U.D. en 1988 pour représenter le style des Highlands de l'Ouest dans sa série "Classic Malts".

Le bureau du directeur de la distillerie est situé dans un bâtiment qui fut la résidence des frères Stevens, fondateurs d'Oban. Lors de la visite d'Alfred Barnard en 1885, il avait déjà été converti en bureaux par J. Higgin, mais la porte du hall d'entrée avec son judas fut conservée – les frères l'avaient installée pour surveiller de près les opérations de la distillerie. En 2015, Oban Little Bay a rejoint la gamme principale ; 'Oban' signifie 'petite baie' en gaélique.