La distillerie de Tobermory a une histoire mouvementée. Dans les années 1880, comme Pulteney, sous l'impulsion de la British Fisheries Society, le seigneur local, le 5e Duc d'Argyll, prévoyait de transformer le village en station de pêche. Le projet fut confié à « Mr. Stevenson of Oban » (voir « Oban ») et au factor du Duc, mais le plan fut critiqué par un autre Stevenson—Robert Stevenson, le grand ingénieur de phares et père de Robert Louis Stevenson. Malgré tout, Tobermory ne devint jamais un véritable port de pêche. La distillerie fut probablement fondée entre 1795-1798 par John Sinclair, un « marchand » propriétaire de la région de Lochaline sur la péninsule de Morvern—bien qu'il n'ait obtenu le titre foncier qu'en 1823. Cependant, une gravure de Tobermory réalisée par William Daniell en 1813 ne montre aucune trace de distillerie. Barnard, la décrivant, est exceptionnellement bref, écrivant simplement : « distillerie fondée en 1823 ». Son nom original était « Ledaig ». M. Sinclair semble avoir été le titulaire de la licence jusqu'en 1837. Une période d'inactivité s'ensuivit entre 1837 et 1878, puis elle changea plusieurs fois de mains. Le dernier propriétaire mit la distillerie sous scellés en 1887. Peu après, Tobermory fut acquise par John Hopkins & Company, qui acheta la distillerie de Speyburn en 1897 et rejoignit la D.C.L. en 1916. La S.M.D. ferma Tobermory en 1930 (les bâtiments servirent plus tard de cantine et de centrale électrique) et la vendit en 1972 à la Ledaig Distillery (Tobermory) Ltd, une coentreprise entre Pedro Domecq et une compagnie maritime de Liverpool. Ledaig Distillery fut placée en redressement judiciaire en 1972, et dès 1975 les nouveaux propriétaires étaient en administration judiciaire. Quatre ans plus tard, elle fut vendue à la Kirkleavington Property Company de Cleckheaton, qui en 1982 convertit certains bâtiments de la distillerie en appartements et loua d'autres comme entrepôts de stockage de fromage. La production reprit en 1989, puis Tobermory fut vendue en 1993 à Burn Stewart Distillers pour £600,000 (plus £200,000 de stocks). En avril 2013, Burn Stewart fut acquise par le géant sud-africain des boissons Distell Group Limited pour £160 millions. Tobermory a fermé ses portes le 31 mars 2017 pour d'importantes rénovations et est restée silencieuse pendant deux ans ; la production a maintenant repris.

La marque Tobermory a servi pour le whisky écossais blend, le whisky écossais de malt blend et le single malt. Le malt distillé de 1972 à 1974 a été embouteillé sous le nom 'Ledaig' et est devenu très recherché. Suite au rachat par Burn Stewart Distillers, la stratégie de marque a été rationalisée : Tobermory désigne l'expression non-tourbée, tandis que Ledaig représente le single malt fortement tourbé. La distillerie produit aujourd'hui les deux styles à parts égales.