Oban foi estabelecida em 1794 e é uma das destilarias de whisky mais antigas ainda em operação. Seus fundadores foram os nobres locais John Stevenson e Hugh Stevenson, que, desde 1778, operavam na região de Oban e arredores, envolvendo-se na extração de ardósia, construção civil e construção naval. A cidade de Oban foi construída ao redor da destilaria, que está aninhada entre a rua principal da cidade e um penhasco imponente. Os irmãos inicialmente estabeleceram o local como cervejaria em 1793, com o nome Oban Brewery Company. A destilaria foi administrada pela família Stevenson até 1866. Após uma mudança de proprietário, foi comprada por J. Walter Higgin em 1883, que a modernizou. Três anos antes de sua aquisição, a linha ferroviária West Highland, conectando Oban e Glasgow, foi inaugurada. A cidade tornou-se um destino turístico, e Higgin podia transportar seu whisky diretamente para o mercado de Glasgow via ferrovia. Em 1898, a destilaria foi adquirida por um consórcio liderado pelo notável da indústria Alexander Edward (ver "Aultmore"), com o apoio de Buchanan's, Dewar's e Mackie's (White Horse). Em 1923, a Buchanan-Dewar assumiu o controle da destilaria Oban, juntando-se ao D.C.L. em 1925. A produção da destilaria foi selecionada pela U.D. em 1988 para representar o estilo das Terras Altas Ocidentais em sua série "Classic Malts".

O escritório do gerente da destilaria ocupa um edifício que foi a residência dos irmãos Stevens, fundadores do Oban. Quando Alfred Barnard visitou em 1885, já tinha sido convertido em escritórios por J. Higgin, mas a porta do hall de entrada com seu olho mágico permaneceu – os irmãos a instalaram para monitorar de perto as operações da destilaria. Em 2015, o Oban Little Bay juntou-se à gama principal; 'Oban' significa 'pequena baía' em gaélico.