Um dos primeiros escritores modernos sobre uísque escocês foi Sir Robert Bruce Lockhart (autor de 'Scotch', 1951). Seu trisavô James MacGregor vinha destilando ilegalmente cevada em Balmenach até receber uma das primeiras licenças de destilação na região de Speyside em 1823. Quando James morreu em 1878, seu irmão John assumiu a destilaria (abandonando uma carreira promissora na Nova Zelândia). Alfred Barnard descreveu Balmenach em meados da década de 1880 como 'pertencendo ao estilo mais antigo… usando os alambiques pot still e barris de carvalho antigos como mostrado na imagem.' Este era o resultado de um design deliberado: John MacGregor recusava qualquer mudança por medo de destruir o caráter e a qualidade do uísque. Em 1897, seu filho, outro James, assumiu a destilaria. Ele formou uma sociedade limitada, Balmenach-Glenlivet Ltd, e fez várias melhorias, incluindo um ramal ferroviário com uma locomotiva a vapor, que deixou de operar em outubro de 1968, dias antes do fechamento da própria linha de Speyside. Em 1922, a família MacGregor vendeu a destilaria a uma empresa de blending, que se tornou parte da D.C.L. (predecessora da Diageo) em 1925. Sob a gestão da S.M.D. (também predecessora da Diageo), Balmenach expandiu de quatro para seis alambiques em 1960 — uma marca de alta qualidade que muitos blenders listavam como um espírito de primeira classe. Em 1964, o floor maltings foi substituído por caixas Saladin. A casa de mostura foi reconstruída em 1968, e uma planta de dark grains foi instalada dez anos depois. Tudo isso servia ao 'Light Railway Scheme' padrão, com a diferença de que Balmenach foi projetada para ser totalmente alimentada por gravidade, sem necessidade de bombeamento entre o carregamento inicial do wash still e o enchimento final do barril (veja 'Caol Ila'). Balmenach foi mothballed em 1993 e vendida para Inver House Distillers em 1997. A produção retomou no ano seguinte. Os novos proprietários não adquiriram os estoques anteriores, razão pela qual este excelente single malt não é facilmente encontrado hoje. Em 2001, Inver House foi adquirida por uma subsidiária da ThaiBev plc e incorporada à divisão internacional da empresa, International Beverage Holdings (InterBev), em 2006.

Em 1690, os Haughs of Cromdale, nas proximidades da destilaria, testemunharam uma batalha decisiva onde uma força jacobita foi emboscada por dragões governamentais sob o manto da noite. Durante a Segunda Guerra Mundial, a destilaria caiu em silêncio, como a maioria de suas congêneres, e Balmenach foi requisitado como quartel para o Corpo Real de Sinais. Na década de 1990, o engarrafador independente de Glasgow, Aberfoyle & Knight, ressuscitou o espírito sob o evocativo rótulo 'Deerstalker'.